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高盛,Landesbank在美国上诉法院辩称CDO

美国上诉法院周五被要求决定高盛集团公司和TCW资产管理公司是否应该预见到房地产市场崩溃导致德国国有企业兰登银行巴登 - 符腾堡州损失3700万美元。上周五,一名三名法官小组没有立即对一名审判法官去年9月决定驳回德国银行提起诉讼,要求对高盛和投资顾问TCW进行欺诈。该诉讼是由债务抵押债券(CDO)提起的,该债务名为戴维斯广场融资VI,由高盛和TCW在房地产泡沫高峰期进行管理和营销,当时利润可能是有利可图的。该诉讼是在戴维斯广场关闭大约四年后于2010年10月提起的。这是达到上诉法院级别的少数案件之一,其中一位老练的投资者指责银行因营销和销售产品而疏忽而获得不公正的利益。 Landesbank还指责高盛押注其自身的衍生产品,该产品充斥着风险较高的住房抵押贷款支持证券。在驳回此案时,美国地区法官William Pauley在纽约表示,对高盛和TCW的指控很少,而且缺乏细节,并且推测在戴维斯广场关闭后不久发生的事件。美国第二巡回上诉法院的法官也对兰德银行是否应该更仔细地审查其购买的内容进行了调整。在此期间,记录显示您的客户在房地产市场的勤勉程度如何?法官苏珊卡尼问兰德班克律师阿瑟米勒。米勒回应称,没有办法向高盛提供平等的信息,称投资银行是金融机构的皇帝。米勒告诉专家组,高盛知道评级机构和顶级市场监管机构美国证券交易委员会对投资池中相关抵押贷款的质量有何了解。房地产市场崩溃CDO的基础投资组合约占人民币95%,随着2007年和2008年房地产市场的崩溃而继续失去价值,导致全球经济危机。这家德国银行的诉讼称其失去了3700万美元的投资。他们知道,将他们视为AAA级证券是错误的,米勒说,指的是证券的最高债务评级。评委们还询问了高盛的律师,了解当时的证券及其客户面临的风险。高盛律师西奥多·埃德尔曼(Theodore Edelman)告诉专家组,该公司的披露非常明确和具体,美国证券交易委员会网站及时提供了有关贷款违约的信息。 Edelman说,所有这一切都可以通过点击鼠标获得。在法庭文件中,高盛表示Landesbank依赖于Clayton Holdings的2007年末报告,Clayton Holdings是一家为抵押贷款行业提供尽职调查服务的公司。该报告提到克莱顿在2006年和2007年审查的贷款,但支持戴维斯广场的贷款主要来自2004年和2005年。一位法律专家表示,由于有争议的抵押贷款是在住房危机前几年签署的,高盛应该能够成功地捍卫上诉。北卡罗来纳大学夏洛特分校的法学教授托尼普拉斯说,当时证券化正在发挥作用,我们离市场崩溃还有18个月的时间。 Landesbank指责高盛通过收取过高的购买价格和费用而不公平地从戴维斯广场获利。该公司表示,高盛还通过购买数十亿美元的信用违约互换来对这一产品下注,该信用违约掉期让高盛承认其出售给Landesbank的抵押贷款证券抵押品的崩溃。 2010年,美国证券交易委员会向另一家名为Abacus 2007-AC1的CDO起诉高盛和该公司副总裁,指责他们没有告诉投资者保尔森公司对冲基金帮助选择并押注亚伯斯的次级人民币。高盛以5.5亿美元与美国证券交易委员会达成和解,但没有承认不法行为。针对高管Fabrice Tourre的案件正在进行中。案件是Landesbank Baden-Wurttemberg与Goldman Sachs和TCW Asset Management Co,第二巡回法院纽约上诉法院第11-4443号。 (Grant McCool报道; Martha Graybow,

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